مارجین در فیوچرز چیست؟ | آموزش انواع مارجین در فیوچرز (جامع)

معاملات فیوچرز در بازار ارزهای دیجیتال به معامله‌گران این امکان را می‌دهند تا حتی بدون سرمایه زیاد، سود چشمگیری از نوسانات قیمت رمز‌ارزها کسب کنند. اما برای ورود به این معاملات، مفهومی کلیدی به نام «مارجین» وجود دارد.

مارجین سرمایه واقعی و موجودی کاربر‌ است که به‌عنوان وثیقه نزد صرافی قرار گرفته تا مجوز استفاده معامله‌گر از اهرم (Leverage) صادر شود؛ بدین ترتیب، تریدر قادر است تا با چند برابر سرمایه اصلی خود معامله کند. در این مقاله از آموزش ترید ارز دیجیتال آکادمی زرین بیت، پاسخ کاملی به سوال «مارجین در فیوچرز چیست» می‌دهیم. با ما همراه باشید.

مارجین در فیوچرز چیست؟ مجوز استفاده از لوریج

به نقل از سایت معتبر IG Markets:

مارجین در فیوچرز، میزان سرمایه‌ای است که معامله‌گر باید برای باز کردن یا حفظ یک پوزیشن، در صرافی قفل کند.

به بیان ساده‌تر، این سرمایه به‌عنوان ضمانت ایفای تعهدات مالی معامله (از سوی تریدر حرفه ای) عمل می‌کند. کاربردهای مارجین در فیوچرز:

• وثیقه برای باز کردن معامله: بدون مارجین، امکان ورود به پوزیشن وجود ندارد؛
• ابزاری برای مدیریت ریسک: مارجین میزان تحمل ضرر معامله‌گر را تعیین می‌کند؛
• ارتباط مستقیم با اهرم: هر چه اهرم بیشتر باشد، مارجین مورد نیاز کمتر خواهد بود.

در نهیات، مارجین پلی است میان سرمایه معامله‌گر و حجم واقعی معامله در بازار فیوچرز که در نزد صرافی ارز دیجیتال قرار می‌گیرد.

مثالی از مارجین در فیوچرز

فرض کنید یک معامله‌گر قصد دارد معامله فیوچرز روی جفت ‌ارزBTC/USDT  باز کند؛ اگر او یک قرارداد به ارزش 10,000 تتر با اهرم 10 باز کند، تنها کافی است تا۱,۰۰۰  تتر را به‌عنوان مارجین نزد صرافی قرار دهد.

در این حالت، تغییرات قیمت بیت ‌کوین روی کل مبلغ قرارداد (10,000 تتر) اعمال می‌شود؛ اما سرمایه اصلی معامله‌گر (1,000 تتر) یا همان مارجین، در معرض ریسک لیکویید شدن قرار می‌گیرد.

در دوره آموزش ارز دیجیتال رایگان، مثال‌های عملی مارجین تریدینگ و مارجین در فیوچرز صرافی‎‌های معتبر جهانی ازجمله بایننس را مشاهده می‌کنید.

انواع مارجین در فیوچرز

مارجین در معاملات فیوچرز تنها یک نوع ندارد و بسته به شرایط، در دسته‌های مختلف تعریف می‌شود؛ انواع مارجین در فیوچرز چیست؟

• مارجین اولیه (Initial Margin): مبلغ اولیه‌ای که برای باز کردن یک پوزیشن نیاز است؛
• مارجین نگهداری (Maintenance Margin): حداقل موجودی که برای باز ماندن پوزیشن لازم است؛
• کال مارجین (Margin Call): هشداری که صرافی برای واریز وجه بیشتر هنگام کاهش موجودی صادر می‌کند؛
• مارجین اضافی (Additional Margin): سرمایه‌ای که معامله‌گر باید برای جلوگیری از لیکویید شدن به حساب اضافه کند.

این تقسیم‌بندی، راهنمای معامله‌گر است تا بداند چه زمانی باید سرمایه جدید تزریق کند یا چه موقع باید از معامله خارج شود.

مارجین اولیه (Initial Margin)

مارجین اولیه همان مبلغی است که معامله‌گر برای شروع یک پوزیشن فیوچرز پرداخت می‌کند. این میزان به عواملی چون اندازه پوزیشن، سطح اهرم انتخابی و سیاست‌های صرافی بستگی دارد. به‌طور معمول، با انتخاب اهرم بالاتر، مارجین اولیه کمتر خواهد بود. برای مثال، در یک پوزیشن 5,000 دلاری با اهرم 10، تنها 500 دلار به‌عنوان مارجین اولیه نیاز است.

مارجین نگهداری (Maintenance Margin)

مارجین نگهداری حداقل موجودی حسابی است که معامله‌گر باید برای باز ماندن یک پوزیشن داشته باشد. اگر موجودی به کمتر از این مقدار برسد، صرافی اخطار کال مارجین را صادر می‌کند.

به طور مثال، اگر در یک پوزیشن ۲,۰۰۰ دلاری، مارجین نگهداری ۱۰۰ دلار باشد، هنگام رسیدن موجودی معامله‌گر به کمتر از این عدد، صرافی هشداری صادر می‌کند که 2 حالت دارد:

• واریز سرمایه بیشتر برای جلوگیری از بستن پوزیشن
• بستن پوزیشن برای جلوگیری از لیکوئید شدن

کال مارجین (Call Margin)

کال مارجین وضعیتی است که هنگام پایین‌تر بودن موجودی حساب از حداقل مارجین نگهداری فعال می‌شود. در این شرایط، صرافی از معامله‌گر می‌خواهد تا با واریز سرمایه بیشتر به حساب، از بستن پوزیشن جلوگیری شود. نحوه اطلاع‌رسانی کال مارجین در فیوچرز چیست؟

• پیام داخل پلتفرم معاملاتی
• اعلان موبایل یا ایمیل
• نمایش وضعیت خطر در صفحه معاملات

عدم واکنش به کال مارجین، منجر به لیکویید شدن پوزیشن و از دست رفتن آن خواهد شد.

مارجین اضافی (Additional Margin)

مارجین اضافی سرمایه‌ای است که معامله‌گر پس از باز شدن پوزیشن به حساب خود واریز می‌کند تا از رسیدن به سطح مارجین نگهداری جلوگیری شود. این مبلغ معمولاً زمانی استفاده می‌شود که بازار برخلاف جهت پوزیشن حرکت کرده و موجودی حساب رو به کاهش باشد.

با واریز مارجین اضافی، معامله‌گر می‌تواند از صدور کال مارجین یا لیکویید شدن جلوگیری کند. به‌عنوان مثال، اگر در یک معامله ارز دیجیتال بیت‌ کوین، موجودی به سطح خطر برسد، تزریق 200 تتر مارجین اضافی می‌تواند پوزیشن را فعال نگه داشته و از مرگ آن جلوگیری کند.

راه محاسبه مارجین در معاملات فیوچرز چیست؟

فرمول اصلی محاسبه مارجین بسیار ساده است:

• اندازه پوزیشن ÷ اهرم = مارجین

با استفاده از این فرمول، می‌توانید میزان سرمایه موردنیاز را پیش از باز کردن معامله محاسبه کنید. برای درک بهتر، جدول زیر مثالی از محاسبه مارجین در فارکس و فیوچرز است:

اندازه پوزیشن	اهرم	مارجین موردنیاز
۵۰۰۰ تتر	۱۰	۵۰۰ تتر
۱۰۰۰۰ تتر	۲۰	۵۰۰ تتر
۲۰۰۰ تتر	۵	۴۰۰ تتر

مارجین ریت در فیوچرز چیست؟

مارجین ریت (Margin Rate) درصدی است که نشان می‌دهد برای یک پوزیشن مشخص، چه میزان سرمایه باید به‌عنوان مارجین در حساب قرار گیرد. این نرخ توسط صرافی تعیین شده و به عواملی مانند نوع دارایی، اندازه پوزیشن و سطح ریسک بستگی دارد.

به‌عنوان مثال، اگر مارجین ریت یک قرارداد 5% باشد، باید 500 دلار مارجین برای معامله 10,000 دلاری پرداخت شود.

علاوه بر موارد بالا و مارجین ریت در فیوچرز، نحوه انجام معاملات آتی، انتخاب اهرم مناسب و مدیریت ریسک این معاملات را به صورت حضوری در دوره آموزش ارز دیجیتال در تهران یاد می‌گیرید.

رابطه اهرم با مارجین در معامله فیوچرز چیست؟

اهرم (Leverage) و مارجین در ترید فیوچرز، رابطه‌ای معکوس دارند. هر چه اهرم معاملاتی بالاتر انتخاب شود، میزان مارجین مورد نیاز کمتر خواهد بود؛ اما در عوض، ریسک لیکویید شدن به سرعت افزایش می‌یابد. بنابراین، انتخاب سطح اهرم باید بر اساس مدیریت ریسک معامله‌گر انجام شود:

اهرم انتخابی	اندازه پوزیشن	مارجین لازم
5x	۵۰۰۰ تتر	۱۰۰۰ تتر
10x	۵۰۰۰ تتر	۵۰۰ تتر
20x	۵۰۰۰ تتر	۲۵۰ تتر

جمع‌بندی

مارجین در فیوچرز، ستون اصلی مدیریت ریسک است. این ستون به عنوان وثیقه استفاده از اهرم یا لوریج صادر شده و انواع مختلفی ازجمله اولیه، نگهداری، کال و اضافی دارد.

در نهایت، کنترل مارجین به معنای کنترل احتمال لیکویید شدن و افزایش طول عمر سرمایه در معاملات است. ما در این مقاله از آموزش متوسطه ارز دیجیتال، به سوال مارجین در فیوچرز چیست پاسخ دادیم؛ سوالات خود را در بخش کامنت‌ها با ما مطرح کنید.

سوالات متداول